国信证券：维持康美药业一年期目标价18-21元

　康美药业近日发布中期业绩报告称，公司上半年实现归属母公司股东净利润4.35亿元，同比增长40.92%，EPS 0.21元/股。

　　国信证券8月24日发布报告点评表示，公司药材贸易业务发展推动上半年收入大幅增长。随着新产能投产，制药公司中药饮片业务发展的瓶颈有望逐步解除。预计公司全年食品业务收入将达到1.5亿元。

　　报告预计，公司2011-2013EPS0.49元、0.63元、0.80元，对应PE31X、24X、19X。公司是行业内唯一整合中药材资源、中药材贸易和中药饮片的大型中药企业，产业链一体化优势明显，维持公司“谨慎推荐”评级，一年期目标价18-21元（12PE28-32x）。

申银万国：中国人寿当前股价显著低估

　中国人寿晚间披露上半年业绩，实现已赚保费同比增长6.1%，归属公司股东净利润为129.64亿元，对应每股收益0.46元，同比大幅下降28.1%。

　　申银万国对此发布最新的点评报告称，公司上半年税前利润同比减少9%，业绩低于预期的主要原因在于，投资收益率由2.51%下降至2.23%，计提资产减值损失36亿元，以及 “保险合同准备金计量基准收益率曲线”下行导致的传统险准备金计提增加，税前利润相应减少。

　　报告预计公司2011-2013年每股收益分别为0.99元、1.25元和1.44元。公司当前股价已显著低估，但鉴于短期行业发展面临较大不确定性，且缺乏上涨催化剂，维持“增持”评级。

国信证券：兴业银行整体业绩质量不高

　兴业银行近日发布中期业绩报告称，公司上半年净利润增长40%，EPS为1.13元。

　　国信证券8月24日发布报告点评表示，兴业银行中报业绩增长40%，虽然在同业银行中处于较高水平，主要亮点是规模增长较快，2季度息差大幅反弹。但整体看公司业绩质量不高，有近14个百分点的贡献来自于费用和拨备支出的下降，这种下降不可持续。

　　报告认为，兴业银行目前估值较低，P/E仅有.6.2倍，P/B为1.26倍，给予“谨慎推荐”评级。

华泰联合：曙光股份当前估值仍具充分吸引力

曙光股份发布2011年中报称，公司上半年实现归属母公司净利润10.98亿元，同比增长25.67%。

　　华泰联合发布中报点评报告称，曙光股份虽然在2011年业绩增长压力较大，但作为国内新能源汽车电机及客车整车龙头，当前估值仍具充分吸引力。新能源汽车“十二五”规划很有可能在2011年底前出台，将成为公司股价催化剂。

　　报告调整公司2011年、2012年EPS预测分别至0.44元、0.68元，对应PE分别为15.9倍、10.2倍，维持买入评级。

申银万国：拨贷比监管趋严将压制兴业银行业绩

　兴业银行晚间披露上半年业绩，实现归属母公司净利润122.32亿元，同比增长39.6%。

　　申银万国对此发布最新的点评报告称，公司中期业绩略好于市场预期。上半年，公司净利润增长的主要原因在于生息资产规模扩张和信用成本下降，环比则得益于买入返售息差扩大。同时，公司不良率再降，融资平台尚无不良出现。
　　
　　申银万国计算得出兴业银行上半年拨贷比为1.32%，大幅低于2.5%的要求，若拨贷比监管趋严，将对业绩释放形成压制。报预计公司2011-2013年每股收益分别为2.22元、2.76元和3.45元，维持“增持”评级。

申银万国：看好中集集团集装箱中期恢复和海工业务

　中集集团披露上半年，实现营业收入同比增长71.76%，归属母公司所有者净利润同比增长208%，全面摊薄EPS为1.05元。

　　申银万国对此发布最新的点评报告称，公司中期业绩符合预期。上半年，公司集装箱业务大幅增长，但下半年有压力，预计未来两年集装箱的需求将回升至400万标箱左右，维持高位。同时海工业务仍是公司未来主要看点。

　　报告看好公司集装箱中期恢复和海工业务。预计公司2011-2012年EPS分别为1.60元、2.03元，对应PE分别为12倍和9倍，维持“买入”评级。

国信证券：中南建设股权激励若能获批将助力公司发展

　　中南建设近日发布中期业绩报告称，公司上半年营收约49亿元，同比增长22%；实现归属于母公司净利达4.1亿，同比21%。上半年销售面积同比增94%至41万平，金额同比增73%至30亿元。

　　国信证券8月24日发布报告点评表示，公司上半年销售逆市大增，全年70亿元销售目标可以期待。销售大增原因是主动加大了对一次性付款客户的折扣，降价求量。公司目前权益土地总储备已达1300万平，平均楼面地价仅1230元/平米，表明“建筑+地产”双轮驱动发挥较好。公司在上半年推出了股权激励计划，下半年力争完成审批手续以推动公司发展。

　　报告预计，公司2011-2013年EPS分别为0.86元、1.23元、1.65元，NAVPS16.3元，成长好，估值低，维持“谨慎”推荐。

中金公司：东方电气估值水平难有较大回升

　东方电气披露上半年业绩，实现收入197.6亿元，净利润15.4亿元，同比增长53.42%，对应每股收益0.77元。

　　中金公司对此发布最新的点评报告称，公司中企业超过市场预期。上半年，公司新增订单236亿元，主要是火电、燃气轮机两块业务增长较大，综合毛利率同比提升3个百分点，好于预期。

　　报告分析，公司核电招标重启时点难定，预计2013年前公司业绩不会受到影响，但在重新重启及2020年新的核电规划出台之前，公司估值水平难有较大回升。

　　报告预计公司2011-2012年每股收益分别为1.73元、2.23元，目前股价对应于2012年10.5倍市盈率，维持“推荐”评级。

国信证券：海信电器盈利确定性上升

　海信电器近日发布中期业绩报告称，上半年公司实现归属母公司股东的净利润5.18亿元，同比增长109.6%，每股收益0.60元。毛利率20.4%，同比去年上升5个百分点。

　　国信证券8月24日发布报告点评表示，公司获得了明显超越同类公司的业绩表现，显示其经营内功的精进。在上游液晶屏价格不易上涨的前提下，加之外资品牌以及国内同行通过价格竞争获取市场份额的可能性下降，公司下半年有望保持较好的利润率。

　　报告预期，公司2011-2013年每股收益1.35（上调7%）元、1.57元、1.81元。公司估值目前相比其他家电公司为最低（按2011年PE值为10倍），估值安全，在竞争力提升情况下，公司的盈利确定性上升，维持“推荐”评级。

中金公司：下调中国人寿2011-2012年盈利预测


　中国人寿披露上半年业绩，实现归属母公司股东净利润129.64亿元，折合每股收益0.46元，同比下降28.1%。

　　中金公司对此发布最新的点评报告称，公司中期业绩低于预期。上半年，公司净利润大幅下滑主要是由于准备金评估精算假设变动的负面影响，以及大幅计提投资资产减值损失。

　　报告称，公司上半年新业务价值同比增长5.5%，新业务价值利润率基本平稳。预计公司净利润增长率将于3季度逐步见底，4季度有望开始回升。

　　报告下调2011-2012年盈利预测，微幅下调18.3%和11.1%，每股收益分别为1.03元和1.35元。目前公司A股2011年P/EV和新业务价值倍数分别为1.4倍和6.0倍，估值逐步变得具有吸引力，考虑到3季度仍缺乏催化剂，维持“中性”评级。